수직적 스프레드 옵션 거래

세로 옵션 | 제 3 부 : 긴 수직 스프레드 거래.

긴 직각 스프레드 (직불 스프레드라고도 함)는 고객이 구매 한 수직 옵션 스프레드입니다. 수직 옵션 스프레드를 처음 사용하는 경우에는 "수직 옵션 파트 1"및 "수직 옵션 파트 2"의 이전 게시물을 확인하십시오.

수직 통화 확산 구매.

장시간 통화의 수직 스프레드에서는 파업 가격이 낮은 통화를 구입하고 파업 가격이 높은 통화를 판매합니다.

전화를 걸 때 옵션을 행사하면 통화의 가격으로 기본 주식 100 주를 구입할 권리가 있음을 기억하십시오. 통화의 파업 가격이 낮을수록 저렴한 가격으로 주식을 살 수 있기 때문에 더 많은 옵션이 있습니다.

$ 20.00보다 $ 10.00에 주식을 살 수있는 것이 더 가치가 있습니다.

긴 통화 수직 스프레드를 사는 것은 강세의 방향성 플레이입니다. 전화가 길면 전화가 오랫동안 확산되고 기본 통화가 올라가면 좋을 것입니다. 파생 상품이 긴 파업 가격과 스프레드를 구매하기 위해 지불 된 대금을 합한 금액을 초과하는 경우 거래가 수익을 창출합니다.

이익 = 주가 & gt; 긴 통화 당기기 가격 + 직불 결제.

$ XYZ에서 $ 2.00 직불 카드로 $ 100.00 / $ 105.00 통화 스프레드를 구매하면 $ XYZ가 $ 102.00 이상으로 끝나면 수익이 발생합니다. 녹색 수익 지역이 곡선 페이지 또는 "검토 및 전송"화면에서 시작하는 반죽에서 거래의 손익분기 가격을 볼 수 있습니다.

Out, At, In Money 통화 확산.

긴 통화 파업 가격이 현재 주가보다 높으면 긴 통화 스프레드가 돈 (OTM)에서 제외됩니다. 돈에서 만료되는 모든 스프레드는 무용지물로 만료됩니다. 만기시 주가보다 높은 스프레드는 내재 가치가 없으므로 가치가 없다. 만료시 긴 통화 스프레드가 OTM 인 경우 스프레드에 대해 지불 된 전체 차변을 잃게됩니다.

긴 통화 파업 가격이 현재 주가와 같거나 가까운 경우 긴 통화 스프레드가 ATM (ATM)에 있습니다. 주식이 $ 45.05에서 거래 되었다면, $ 45.00 / $ 47.00의 긴 통화 스프레드가 돈으로 고려 될 것입니다.

긴 통화 파업 가격이 현재 주가보다 낮 으면 긴 통화 스프레드가 돈 (ITM)에 있습니다. 에서 돈 옵션은 본질적인 가치 만료시 행사됩니다. 화폐 통화에서 소유자는 현재 시장 가치보다 적은 금액으로 주식을 살 수 있습니다. 짧은 통화 옵션은 스프레드에 대한 초기 차변의 일부를 상쇄하고 최대 수익을 짧은 통화의 파업 가격보다 높게 제한합니다.

수직 퍼짐을 사는 것은 퍼졌다.

길게 쳐진 수직 스프레드에서는 구매 한 퍼트가 팔리는 퍼스트 프라이스보다 높은 스트라이크 가격을가집니다.

풋을 사면 옵션을 행사하기로 결정한 경우 풋의 파업 가격으로 100 종의 주식을 팔 수 있음을 기억하십시오. 풋의 파업 가격이 높을수록 소유자가 더 높은 가격으로 주식을 팔 수 있기 때문에 더 가치가 있습니다.

$ 10.00보다 20.00 달러에 주식을 팔 수있는 것이 더 가치가 있습니다.

긴 퍼팅 세로 스프레드를 사는 것은 곰 같은 방향성 플레이입니다. 당신이 수직적으로 퍼진 스프레드를 사는 경우, 기본이 떨어지고 (곰 같은), 당신이 구입 한 퍼트 스프레드가 더 가치있게되기를 바랍니다. 기초 거래가 긴 파업 가격에서 스프레드에 대해 지불 된 대금을 뺀 값 아래에서 만료되면 거래가 수익을 얻습니다.

이익 = 주식 가격 & lt; 긴 파업 가격 - 차변 지불.

$ XYZ에 $ 2.00 직불로 $ 105.00 / $ 100.00 스프레드를 산다면 $ XYZ가 $ 103.00 이하로 끝나는 한 수익이 발생합니다.

Out, At, 그리고 In the Money Put Spreads.

긴 퍼트 스프레드가 현재 주가보다 낮 으면 퍼트 오버 스프레드가 돈 (OTM)에서 제외됩니다. 돈에서 만료되는 모든 스프레드는 무용지물로 만료됩니다. 만기시 주가보다 낮은 스프레드는 내재 가치가 없으므로 가치가 없다. 풋이 OTM이라면 풋 옵션을 행사할 때보 다 시장에서 더 많은 것을 팔 수 있음을 의미합니다.

긴 퍼트 스프레드 가격이 현재 주가와 같거나 가까운 경우 현금 (ATM)에 퍼지게됩니다. 주식이 $ 45.05 인 경우, $ 45.00 / $ 43.00의 장기 스프레드가 돈으로 고려됩니다.

긴 퍼트 스프레드가 현재 주가보다 높으면 긴 퍼트 스프레드가 돈 (ITM)에 있습니다. 금전 옵션에서 내재 가치에 대한 만료시 행사됩니다. 돈을 넣으면 주인이 현재 시장 가치 이상으로 주식을 팔 수 있습니다. 숏 풋 옵션은 스프레드에 대한 초기 차변을 상쇄하고 최대 이익을 숏 풋의 파업 가격 이하로 제한합니다.

언제 수직 옵션을 살까?

우리는 긴 옵션을 살 때 길어진 수직 옵션 스프레드를 산 것이지만 이익 확률을 높이고 싶습니다. 긴 수직 스프레드와 긴 벌거 벗은 옵션을 사는 것의 차이점은 수직 스프레드에있는 경우 귀하가 초기 차변을 줄이고 최대 이익을 제한하는 옵션을 판매한다는 것입니다.

지불 금액이 더 작은 직불 카드는 통화에 대해 손익분기 가격 (통화 당 비용이 가장 많이 소요되는 곳)을 줄이고 손익분기 가격을 높입니다. 이는 기초가 머물러 있거나 돈으로 이동할 기회를 증가시킵니다.

긴 수직 옵션 스프레드를 사는 것은 방향성 플레이입니다. 풋 자동 이체 스프레드를 구매하는 경우, 기초가 떨어지기를 원하며, 콜 직불 스프레드를 구매하면 기초가 상승하기를 원합니다.

반제품에서 긴 수직 옵션 스프레드를 구매할 때, 우리는 돈에서 하나의 옵션을 구입하여 돈에서 한 가지 옵션을 팔아 돈 스트라이크 가격으로 포장합니다.

우리가 $ XYZ로 100 달러에 강세 통화를 구입했다면, 우리는 $ 99.00 콜을 사서 $ 101.00 콜을 팔 것입니다.

낮은 내재 변동성 순위.

맛있는 음식과 반죽에서는 프리미엄을 모으기위한 옵션 판매에 중점을 둡니다. 그렇게함으로써 우리는 우리 대신에 우리를 위해 일하는 세타 부흥을 가능하게하고, 우리를 약화시키기보다는 손익분기 점을 넓히게됩니다. 그러나 우리가 스프레드를 구매하기로 결정하면, 낮은 implied volatility rank (IVR)를 가진 밑받침을 찾습니다. 내재 변동성 순위는 내재 변동성에 대한 현재 내재 변동성을 측정하여 내재 변동성이 현재 어디에 있는지 상대적인 이해를 제공합니다. 반죽 거래 페이지에서, 0-100 (0이 낮고 100이 높음)에서 선택된 기본 내재 변동성 순위를 볼 수 있습니다.

묵시적 변동성이 낮 으면 구매 옵션을 지불 할 때 지불해야하는 프리미엄이 하단에 있음을 나타냅니다. IVR을 살펴보면 과거의 묵시적인 변동성에 대한 맥락을 알 수 있으므로 이전의 묵시적 변동성보다 현재의 변동성이 낮은 지 여부를 알 수 있습니다.

반죽에 그리드 페이지를 사용하여 최상의 전략적 기회를 찾기 위해 IVR의 밑줄을 필터링 할 수 있습니다.

세타 붕괴.

Theta decay, 또는 time decay는 옵션 포지션이 매일 외재적인 가치를 상실하는 금액입니다. 직불 스프레드를 산다면 세타 가치는 부정적입니다. 음의 쎄타 값은 시간이 지남에 따라 귀하의 위치가 가치를 상실한다는 것을 의미합니다.

정의 된 위험.

차변 스프레드에는 위험이 정의되어 있으므로 주문시 최대 손실을 알 수 있습니다. 직불 스프레드의 경우, 처음에 스프레드를 지불 한 금액이 가장 많이 손실됩니다.

최대 손실 = 지불 된 직불.

$ 0.61에 SPY (SPDR S & amp; P 500의 경우 시세 표시 기호)로 $ 208.00 / $ 209.00 콜 스프레드를 사는 경우 손실 할 수있는 최대 금액은 $ 61.00입니다.

거래의 최대 이익은 파업 가격에서 거래에 대해 지불 한 대금에서 옵션을 통제하는 100 주를 곱한 값 사이의 거리입니다.

최대 이윤 = (파업 가격 - 지불 된 직불 카드 사이의 폭) * 100 주식 옵션 제어.

최대 이익 : ($ 1.00 - $ 0.61) * 100 주 = $ 39.00.

퍼트 스프레드의 경우 최대 손실과 이익을 똑같은 방식으로 계산합니다.

$ 208.00 / $ 207.00을 BAC에 $ 0.36에 구입하십시오.

최대 손실 : $ 36.00 (지불 한 직불 결제)

거래의 최대 이익은 파업 가격에서 스프레드에 대해 지불 한 직불에서 100주의 주식 옵션을 뺀 값 사이의 거리입니다.

최대 이윤 = (파업 가격 - 차변 지불 간 폭) * 100은 옵션 제어를 공유합니다.

최대 이익 : ($ 1.00 - $ 0.36) * 100 주 = $ 64.00.

수직 반죽을 사다.

반죽에 세로로 긴 세로 배치 :

반죽 플랫폼의 무역 페이지로 이동하십시오. 거래하고자하는 기초를 입력하십시오. 화면 왼쪽 상단의 '전략'을 클릭하십시오. 배치 할 세로 세로 펼침 유형 옆의 "수직"을 클릭 한 다음 "GO"를 클릭하십시오. 행사 가격이나 만료주기를 조정하려면 '고급'을 클릭 한 후 '이동'을 누르십시오. "이동"을 누른 후, 가격을 클릭하고 드래그하여 "- TIME"및 "+ TIME"버튼을 클릭하여 만기주기를 조정하여 거래를 조정하십시오.

긴 세로 옵션이 RECAP으로 펼쳐집니다.

긴 세로 옵션 스프레드는 차변 스프레드라고도합니다. 차변 스프레드에 위험이 정의되어 있습니다. IVR이 낮을 때 직불 스프레드를 산다. 짧은 옵션을 판매하여 초기 차변을 낮추면 긴 벌거 벗은 옵션을 구입하는 것과 비교할 때 이익 확률이 높아집니다.

긴 세로 옵션 스프레드에 대해 궁금한 점이 있습니까? 우리 지원에.

보상 통화는 비용 기준을 낮추고 수익 확률을 높임으로써 장기 주식 포지션을 향상시킬 수있는 좋은 방법입니다.

긴 수직 스프레드를 대신 거래함으로써 긴 옵션을 구입할 때 이익 확률을 높입니다. 수직 옵션 스프레드에 대한 시리즈 3 부에서는 차변 스프레드라고도하는 긴 세로 스프레드를 사용합니다.

너 누구 한테 전화하지? 수직 옵션 스프레드의 2 부에서는 신용 스프레드라고도하는 짧은 수직 스프레드를 사용합니다.

수직 옵션 스프레드 & # 8211; 수직 스프레드 거래의 장점.

Ron Ianieri.

이와 같은 시장에서는 투자자들이 단점에 대비해야한다는 것이 필수적입니다. 당신은 당신이 보호받을 수 있는지 확인해야하고 그 불리한 입장에서 돈을 벌기 위해 공격하기위한 계획을 가지고 있어야합니다.

그러나 포트폴리오에 투자 한 금액과이를 보호하는 비용 사이에 많은 사람들이 구매 풋을 통한 간단한 주식 대체 전략을 사용하여 단점을 이용하기 위해 충분한 자본을 계정에 보유하지 못합니다. 주식 대체 전략을 사용하여 포트폴리오를 재구성 할 수 있기 때문에 동일한 크기의 직위를 유지하고 위험을 줄이며 현금을 늘릴 수 있습니다. 이 개념을 채택한 사람들에게는 현금이 문제가되지 않습니다.

주식을 소유해야하는 사람들에게는 현금이 문제가됩니다. 그리고 당신이 단점에 돈을 버는 것을 허용했을 주식 대체는 매우 비싸게 될 것입니다.

분명히 포트폴리오를 재구성하고 올바른 방식으로 수행하는 것은 결코 늦지 않습니다. 그러나 어떤 이유에서 건 그렇게 할 수없는 사람들을 위해, 주식 대체를위한 충분한 현금이 없기 때문에 당신은 단점을 이용하기위한 또 다른 방법이 필요합니다.

수직 스프레드의 이점.

제가 가장 좋아하는 옵션 전략이 무엇인지, 아니면 가장 좋은 전략이 무엇인지 묻는다면, 항상 제가 좋아하는 전략이 특정 상황에 맞는 전략이라고 말할 수 있습니다.

나는 좋아하는 전략을 갖는 것을 결코 기꺼이 받아들이지 않겠지 만 상황에 따라 그 당시 올바른 전략이 될 수있는 여러 가지 전략이 있기 때문에 수직적 확산은 실용적이라고 말할 수밖에 없다. 전략은 대부분의 상황에서 다른 어떤 것보다 더 자주 발생합니다.

매우 비용 효율적입니다. 제한된 위험 시나리오가 있습니다. 그것은 방향을 재생하는 데 사용할 수 있습니다. 보험료를 징수하는 데 사용할 수 있습니다.

간략한 기사에서 요구되는 깊이의 수직적 확산을 제대로 가르 칠 수는 없지만이 전략에 대해 더 많이 배우려는 이유를 설명 할 수 있습니다.

첫째, 우리는 수직적 확산이 무엇이며 그것이 어떻게 구성되는지를 알아야합니다. 수직 확산은 두 가지 방법으로 구성 할 수 있습니다.

수직적 스프레드에는 한 가지 옵션을 동시에 구매하고 같은 달에 다른 옵션을 1 대 1 비율로 판매하는 것이 포함됩니다. 모든 통화 또는 모든 풋으로 구성됩니다.

수직 스프레드의 예 (권장 사항은 아님)는 IBM Dec 125 Call을 동시에 판매하면서 IBM Dec 120 Call을 구매할 수 있습니다. 또 다른 예는 IBM Jan 125 Put을 구입하면서 IBM Jan 125 Put을 구매하는 것입니다.

이제는 구조를 이해 했으므로 수직 전개의 장점을 살펴 보겠습니다.

비용 우위.

이 예에서 가장 중요한 첫 번째 장점은 비용 효율성입니다.

IBM이 거래를 할 것이라고 생각한다고 말하면 그 기회를 활용하고 싶습니다. 우리는 주식을 줄이거 나 할 수 있었지만 그 다음에는 마진 요건을 마련해야했습니다. 이는 주식 가격의 50 % 또는이 경우 주당 약 63 달러입니다.

귀하의 포트폴리오가 합리적으로 할당 된 경우, 귀하의 계좌에서 현금을 많이 사용할 수 없으며, IBM이 무너질 경우에도 주식을 충분히 줄이기 위해 마진을 충당 할만큼 충분한 현금이 없을 것입니다.

대신, 당신은 짧은 주식 보충 풋을 사기로 결정할 수 있습니다. 이 예제에서 이상적인 것은 1 월 135 일 Put이 될 것이므로 계약 당 주당 약 10 달러가들 것입니다. (옵션 계약은 100 주를 나타 내기 때문에 주당 10 달러는 100 달러가 될 것입니다.)

이 전략은 일부 거래자들에게 너무 비쌀 수도 있습니다. 그렇다면 수직 스프레드의 비용 효율성이 여기에 있습니다.

앞에서 설명한대로 IBM 1 월 120-125 퍼트 스프레드를 구입했다고 가정 해보십시오. Jan 125 Put을 구입하여 1 월 120 Put을 1 대 1 비율로 판매했습니다. 1 월 125 일 풋에 대해 약 $ 3.40을 지불했을 것이고 얀 120 풋을 약 $ 1.80에 판매했을 것입니다.

총 비용은 1.60 달러 (지불 된 3.40 달러에서 수집 된 1.80 달러를 뺀 금액), 100 회 (계약 당 금액) × 구매하는 스프레드의 수입니다.

이 경우, 10 월 스프레드를 산다면 (10 월 125 일 Puts를 팔고 10 월 120 일 Puts를 팔 때) 총 비용은 $ 1,600 & hellip입니다. 주식을 줄이는데 필요한 증거금보다 훨씬 적습니다.

IBM이 1 월 만료시 $ 120 미만으로 마감하면 스프레드는 $ 5 (두 번의 옵션 가격의 차이, 또는 $ 125에서 $ 120를 뺀 값)가됩니다.

$ 5의 가치가있는 스프레드에 대해 $ 1.60을 지불했습니다. 주식 거래가 $ 1.60에 $ 3.40, 주식 거래가 $ 6에 이릅니다. 현금 관점에서 볼 때 이것은 주식을 단락시키는 좋은 대안입니다.

제한된 위험.

두 번째 이점은 제한된 위험 시나리오입니다. 수직적 인 스프레드를 산다면 구매자는 자신이 소비 한 것을 잃을 수 있습니다.

이 예에서는 총 $ 1,600, 즉 스프레드 당 주당 1.60 달러를 지출했습니다. 그래서, 당신이 잃을 수있는 가장 큰 돈은 $ 1,600이고, $ 3,400을 벌 수있는 기회입니다.

주식을 매각 한 경우 주식이 상승하면 무제한의 위험을 감수해야합니다. 제한된 위험 시나리오는 매우 중요합니다. 마지막으로 필요한 위험은 이미 보유하고있는 위험에 추가하여 개방형 위험 요소이기 때문입니다.

순수 구매 (즉, 짧은 주식 대체 풋)는 제한된 위험 시나리오를 또한 가질 것이다. 그러나 위험의 양의 차이는 수직적 확산보다 여전히 상당합니다. 사실 거의 10 배 더!

프리미엄을 수집하는 동안 방향을 재생하십시오.

마지막으로, 수직적 스프레드는 방향적인 전략 일뿐만 아니라 프리미엄 콜렉터 전략이되도록 의도적으로 구성 될 수 있습니다. 당신이 판매하는 옵션이 당신이 사는 옵션의 세타보다 높은 세타를 가지고 있다면, 당신의 스프레드는 시간의 경과와 함께 유익 할 것입니다. (Theta는 하루에 우리 옵션의 가격이 얼마나 떨어질지를 알려줍니다. 옵션 & ldquo; Greeks & rdquo;에 대해 자세히 알아보십시오.)

이로 인해 성공 가능성이 높아집니다.

이제 스프레드는 주식이 당신의 방향으로 움직이는 것뿐만 아니라, 주식이 여전히 머물면서 시간이 지나면 이익을 얻을 것입니다.

예를 들어, 1 월 120-125 달러 풋 스프레드를 1.60 달러에 구매하는 대신, 1 월 125-130 풋 스프레드를 구매하기로 결정했습니다.

이 경우 1 월 130 일을 $ 6.20에, 1 월 125 일을 $ 3.40에 $ 2.80의 총 비용을 $ 125.70에 판매합니다.

주식이 1 월 만료 시점에 $ 125.70에 끝나면 & mdash; 전혀 변하지 않은 & mdash; 스프레드는 4.30 달러가 될 것입니다. 이렇게하면 이동하지 않고도 $ 1.50 ($ 4.30 - $ 2.80)의 이익을 남길 수 있습니다! 이 이익은 당신에게 시간 붕괴의 의례로 주어집니다.

수직적 인 확산은 기회의 세계를 제공합니다.

보시다시피, 수직적 스프레드는 현재 시장의이 특정 시나리오뿐 아니라 다른 많은 상황에서도 투자자를 도울 수있는 강력한 전략입니다.

수직적 스프레드가 투자자에게 제공하는 몇 가지 다른 장점이 있습니다. 또한 수직 확산의 메커니즘 및 선택 프로세스에는 더 많은 것이 있습니다. 수직 확산이 실행 가능한 옵션 인 기회를 찾는 것은 말할 필요도 없습니다.

모든 수직적 스프레드를 활용할 수있는 위치에 있으려면 우선 옵션 이론과 수직적 확산 그 자체에서 교육 받아야합니다.

수직적 인 스프레드를 올바르게 사용하는 방법에 대해 교육을 받으면 이익 증가와 위험 감소는 모든 투자자의 범위에 속합니다.

수직 확산에 대한 자세한 내용은 다음을 참조하십시오.

중국의 두 번째 큰 파도에 당신의 재산을 만드는 4 가지 방법.

InvestorPlace Media, investorplace / 2009 / 12 / advantage-of-trading-vertical-option-spread /에서 인쇄 된 기사

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

InvestorPlace의 기타 정보

InvestorPlace에 대한 추가 정보 :

FinancialContent Services, Inc. 에 의해 제공되는 금융 시장 데이터 판권 소유. 나스닥 지수는 적어도 15 분 지연됐으며 나머지는 20 분 이상 지연됐다.

저작권 및 사본; 2017 InvestorPlace Media, LLC. 판권 소유. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.

세로 옵션 | 파트 2 : 짧은 수직 스프레드 거래.

짧은 수직 스프레드는 순 신용으로 팔린 수직 옵션 스프레드입니다. 수직 스프레드를 처음 사용하는 경우에는 수직 스프레드에 대한 소개를위한 제 1 부 게시물을 참조하십시오.

수직 통화 확산 판매.

짧은 통화 수직 스프레드에서는 파업 가격이 낮은 통화를 판매하고 파업 가격이 높은 통화를 구매합니다.

당신이 전화를 할 때 옵션을 행사하면 콜의 파업 가격으로 100 주식을 팔아야한다는 사실을 명심하십시오. 콜 옵션의 파업 가격이 낮을수록 소유주가 더 낮은 가격으로 주식을 구입할 수 있기 때문에 더 많은 가치가 있습니다 (프리미엄이 더 많이들 것입니다).

$ 20.00보다 $ 10.00에 주식을 살 수있는 것이 더 가치가 있습니다. $ 20.00 통화보다 $ 10.00 콜을 더 가치있게 만듭니다 (프리미엄 비용이 더 듭니다).

콜 신용 스프레드를 판매하는 것은 약한 방향을 제시합니다. 통화료 스프레드를 판매하는 경우, 기본 통화가 약세 (약세)로 바뀌어 통화 가치가 떨어지고 통화 가치가 떨어지기를 바랍니다. 기초가 단기 파업 가격과 스프레드 매각으로 얻은 크레딧을 합한 금액보다 적 으면 거래는 수익을 얻습니다.

이익 = 짧은 통화 가격 + 신용 지급 & gt; 주가.

$ 100.00 / $ 105.00 콜 스프레드를 $ XYZ에서 $ 2.00 크레딧으로 판매하면 $ XYZ가 $ 102.00 이하로 끝나는 한 수익이 발생합니다. 녹색 이익 지역이 시작되는 반죽에서 또는 리뷰 및 전송 화면에서 손익 분기점 가격을 볼 수 있습니다.

Out, At, 그리고 In Money 짧은 통화가 확산됩니다.

짧은 통화 가격 옵션이 현재 주가보다 높으면 짧은 통화 스프레드가 OTM (금전)에서 벗어납니다. 돈에서 만료되는 모든 스프레드는 본질적인 가치가 없기 때문에 무용지물이됩니다. 통화 스프레드의 짧은 통화가 OTM 인 경우 통화 옵션을 사용하여 할 수있는 것보다 시장에서 더 저렴한 주식을 살 수 있음을 의미합니다.

짧은 통화 가격 옵션이 현재 주가와 같거나 가까운 경우 짧은 통화 스프레드가 ATM (ATM)에 있습니다. 주식이 $ 45.05에서 거래 되었다면, $ 45.00 / $ 47.00의 짧은 통화 수직 스프레드가 돈으로 고려 될 것입니다.

짧은 통화 가격 옵션이 현재 주가보다 낮 으면 짧은 통화 스프레드가 돈 (ITM)에 있습니다. 에서 돈 옵션은 본질적인 가치 만료시 행사됩니다. 화폐 통화에서 소유자는 현재 시장 가치보다 적은 금액으로 주식을 살 수 있습니다. 긴 통화 옵션은 긴 통화의 파업 가격을 초과하는 경우 긴 통화 파업 가격에서 짧은 옵션의 손실을 상쇄합니다.

짧은 퍼짐 수직 퍼짐.

짧은 퍼트 세로 스프레드에서는 판매 한 풋은 구입 한 것보다 더 높은 가격으로 판매됩니다.

풋을 팔 때, 옵션이 행사되면 풋의 행사 가격으로 100 주를 사야 할 의무가 있음을 기억하십시오. 풋의 파업 가격이 높을수록 소유주가 더 높은 가격으로 주식을 팔 수 있기 때문에 더 많은 옵션 (더 많은 프리미엄이 들게 될 것입니다).

$ 10.00보다 $ 20.00에 주식을 팔 수있는 것이 더 가치가 있습니다. $ 20.00은 $ 10.00보다 더 귀중한 것입니다.

put 신용 스프레드를 판매하는 것은 강세의 방향을 제시합니다. 풋 크레디트 스프레드를 매각하는 경우, 기초가 상승 (낙관적)하고, 퍼트 스프레드가 덜 가치있게 팔렸 으면 좋겠다. 기초 거래가 단기 파격 가격에서 스프레드를 매각하여 얻은 신용을 뺀 값을 초과하면 거래는 수익을 얻습니다.

이익 = 짧은 행사 가격 - 크레딧 받기 & lt; 주가.

$ XYZ에 $ 2.00 크레딧으로 퍼트 한 $ 105.00 / $ 100.00을 팔면 $ XYZ가 $ 103.00 이상으로 끝나는 한 수익이 발생합니다.

밖으로, 에, 그리고에서 돈 짧은 수직 퍼짐 퍼짐.

단기 파업 가격 옵션이 현재 주가보다 낮 으면 짧은 풋 스프레드가 돈 (OTM) 밖에있다. 돈에서 만료되는 모든 스프레드는 무용지물로 만료됩니다. 돈 확산은 본질적인 가치가 없기 때문에 무가치하게 만료됩니다. 퍼트 스프레드를 OTM이라고한다면, 풋 옵션을 사용하는 것보다 시장에서 더 많이 팔릴 수 있습니다.

단기 파업 가격 옵션이 현재 주가와 같거나 가까운 경우 짧은 풋 스프레드가 ATM (ATM)에 있습니다. 주식이 $ 45.05에 있으면 $ 45.00 / $ 43.00의 짧은 스프레드가 돈으로 고려됩니다.

단기 파업 가격 옵션이 현재 주가보다 높으면 짧은 풋 스프레드가 돈 (ITM)에있다. 금전 옵션에서 내재 가치에 대한 만료시 행사됩니다. 돈을 넣으면 주인이 현재 시장 가치 이상으로 주식을 팔 수 있습니다. 긴 풋 옵션은 주식이 긴 풋의 파업 가격 이하로 떨어지면 짧은 파업 가격으로 손실을 상쇄합니다.

언제 신용 스프레드를 판매합니까?

우리는 같은 유형의 벌거 벗은 옵션을 판매 할 때 신용 스프레드를 판매하지만 위험을 정의하고자합니다. 신용 스프레드와 벌거 벗은 옵션 판매의 차이점은 스프레드에서 위험을 정의하고 그 방향으로 최대 손실을 결정하는 긴 옵션을 구매한다는 것입니다.

귀하의 계정 크기 및 위험 허용 범위에 따라, 뱅크 오브 아메리카와 같은 소액 결제보다 구글이나 아마존과 같은 큰 주식 가격의 신용 스프레드를 판매 할 가능성이 커집니다. 누드 풋을 팔면 큰 주가에 대한 언더라이딩은 최대 손실이 더 커집니다. 이보다 큰 언더라이딩에서 벌거 벗은 옵션을 판매하는 대신 스프레드를 판매하여 최대 손실을 유사한 주가로 정의 할 수 있습니다. 즉, 주가가 더 낮을 때 (또는 잠재적 손실의 정도에 관계없이)입니다.

짧은 수직 스프레드에 대한 이익 확률.

신용 스프레드는 벌거 벗한 옵션을 판매하는 것과 비교하여 수익 확률 (POP)을 낮 춥니 다.

스프레드에서 옵션을 구입하면 (벌거 벗은 옵션을 판매하는 것과 달리)받은 총 크레딧이 감소합니다. 신용 한도를 줄이면 손익분기 점 (최저 금리가 우리가 돈을 잃지 않는 곳으로 갈 수있는 곳)이 주식 가격에 더 가깝게되어 돈이 들어가거나 머무를 확률이 높아집니다.

긴 옵션을 구매하여 위험을 줄이면 이익의 가능성도 줄어 듭니다.

내재 변동성 사용은 수직 스프레드를 판매 할 때 순위를 매 깁니다.

tastytrade와 반죽에서, 우리는 높은 implied volatility rank (IVR)를 가진 밑줄의 옵션을 판매합니다. 내재 변동성 순위는 내재 변동성에 대한 현재 내재 변동성을 측정하여 내재 변동성이 현재 어디에 있는지를 상대적으로 이해하도록합니다. 반죽 거래 페이지에서, 0-100 (0이 낮고 100이 높음)에서 선택된 기본 내재 변동성 순위를 볼 수 있습니다.

신용 스프레드를 판매 할 때 우리는 50 이상의 IVR로 밑받침을 찾습니다. 높은 내재 변동성은 우리가 스프레드에 대해 수집하는 프리미엄을 증가시킵니다. IVR을 살펴보면 과거의 묵시적인 변동성에 대한 맥락이 나타나기 때문에 이전의 묵시적 변동성보다 현재의 변동성이 큰지 알 수 있습니다.

반죽에 그리드 페이지를 사용하여 최상의 전략적 기회를 찾기 위해 IVR의 기초를 필터링 할 수 있습니다.

세타 붕괴.

쎄타 감쇠 또는 시간 감퇴는 옵션 위치가 외재 값에서 매일 상실하는 금액입니다. 신용 스프레드를 팔면 세타 가치는 긍정적입니다. 양의 쎄타 값은 시간이 지남에 따라 가치를 얻고 옵션 스프레드가 외적 가치를 잃어 버려 싼 (더 평등하다) 것을 의미합니다.

파업 가격 사이에 정의 된 위험.

신용 스프레드가 위험을 정의했습니다. 정의 된 위험은 최대 손실이 주문 입력시 알려짐을 의미합니다. 신용 스프레드의 경우 주문 항목에서 잃을 수있는 최대 금액은 짧은 옵션과 긴 옵션 사이의 거리에서 스프레드를 판매 한 크레딧에서 옵션 컨트롤이 100 배를 곱한 값입니다.

최대 손실 = (파업 가격 사이의 폭 - 받은 신용) * 100 주식 옵션 제어.

당신이 $ 31.00 / $ 32.00 콜 스프레드를 $ HPQ에서 $ 0.38에 팔 경우.

거래의 최대 이익은 처음에 스프레드를 매각했을 때받은 크레딧과 같습니다.

퍼트 스프레드의 경우 최대 손실을 똑같은 방식으로 계산합니다.

최대 손실 = (파업 사이의 폭 - 크레디트가 접수 됨) * 100 개의 옵션 컨트롤이 공유됩니다.

$ 30.00 / $ 29.00 퍼트 스프레드를 $ HPQ에 $ 0.36에 팔면.

거래의 최대 이익은 처음에 스프레드를 매각했을 때받은 크레딧과 같습니다.

반죽에 수직으로 파는 판매.

반죽에 짧은 수직 스프레드를 판매하려면 먼저 반죽 플랫폼의 무역 페이지로 이동하십시오. 다음으로 거래하고자하는 기초를 입력하십시오. 기초를 입력 한 후 화면 왼쪽 상단의 "STRATEGIES"를 클릭 한 다음 "Vertical"을 클릭하고 마침내 배치 할 짧은 수직 확산 유형 옆의 "GO"를 클릭하십시오. 행사 가격이나 만료주기를 조정하려면 "진행"을 클릭하기 전에 "고급보기"버튼을 클릭하거나 거래 페이지에있는 거래를 조정할 수 있습니다. 거래가 이루어지면 파업 가격의 오각형을 클릭하고 드래그 한 다음 "- TIME"및 "+ TIME"버튼을 클릭하여 만기주기를 조정하십시오.

짧은 수직 확산 RECAP.

짧은 수직 확산은 또한 신용 스프레드라고 할 수 있습니다. 짧은 수직선은 위험을 정의했습니다. 신용 스프레드는 신용이 낮아 벌금 옵션보다 POP가 낮습니다. IVR이 50을 넘을 때 우리는 짧은 수직 계열을 판매합니다.

수직적 인 구매가 확산됩니다.

수직 옵션 스프레드에 대한 최종 게시는 긴 수직 스프레드 (차변 스프레드)로 진행됩니다. 길고 수직적 인 스프레드는 이익의 확률을 높이거나 그 자체로 긴 옵션을 구매하는 좋은 방법입니다.

짧은 수직 스프레드에 대해 궁금한 점이 있습니까? 우리가 doughtrading 짹 짹짹!

긴 수직 스프레드를 대신 거래함으로써 긴 옵션을 구입할 때 이익 확률을 높입니다. 수직 옵션 스프레드에 대한 시리즈 3 부에서는 차변 스프레드라고도하는 긴 세로 스프레드를 사용합니다.

너 누구 한테 전화하지? 수직 옵션 스프레드의 2 부에서는 신용 스프레드라고도하는 짧은 수직 스프레드를 사용합니다.

신용 스프레드 및 차변 스프레드라고도하는 수직 옵션 스프레드는 옵션 거래자가 선호하는 정의 된 위험 거래입니다. 좁은 길이나 길다는 것에 대해 더 배우고, 입체와 무채의 세분화를 할 때 세로 스프레드를 넣거나 부르십시오.

주요 개념 2. 옵션 전략.

수직 확산.

긴 통화 수직 스프레드는 동일한 만료 기간 내에 서로 다른 스트라이크에서 길고 짧은 호출로 이루어진 강하게 정의 된 위험 전략입니다.

긴 퍼짐 수직 퍼짐.

긴 퍼팅 수직 스프레드는 같은 만료 기간 내에 서로 다른 스트라이크를 길고 짧게 만드는 곰 같은 정의 된 위험 전략입니다.

짧은 통화 수직 확산.

짧은 통화 수직 스프레드는 동일한 만료 기간 내에 서로 다른 파업에 대한 길고 짧은 통화로 구성된 위험 부담이 적은 정의 된 위험 전략입니다.

- OTM 통화 판매 (ATM 가까이)

- OTM 통화 구매 (ATM에서 더 멀리 떨어져 있음)

짧은 퍼짐 수직 퍼짐.

짧은 퍼짐 수직 퍼짐은 동일한 만료 안에 다른 타격에 길고 짧은 것 구성되는 낙관, 정의 된 위험 전략이다.

- OTM Put 판매 (ATM 가까이)

- OTM Put 구입 (ATM에서 멀리 떨어진 곳)

수직적 스프레드를 통해 우리는 최대 이익과 진입시 최대 손실 (정의 된 위험으로 알려짐)을 명확하게 정의하면서 방향을 전환 할 수 있습니다.

언제 우리는 수직적 확산을 닫습니까?

수익성있는 수직 스프레드는 진입 가격보다 유리한 가격으로 마감됩니다 (목표 : 최대 이익의 50 %).

긴 수직 스프레드를 잃어 버리면 관리되지 않지만 만료되기 전에 언제든지 할당 / 요금을 피하기 위해 닫을 수 있습니다.

수직 확산 동영상.

마이크와 그의 화이트 보드.

무역 전략 | 이해의 확산.

마이크와 그의 화이트 보드.

무역 전략 | 수직 직불 스프레드.

IRA를위한 전략.

방향 바이어스에 대한 행동.

모범 사례.

수직 확산.

옵션 Jive.

전략 비교 | 수직 & 대각선.

모범 사례.

변동성 및 수직 스프레드.

Ryan & amp; 소고기.

초보자를위한 트레이딩 - 수직 콜 스프레드.

Ryan & amp; 소고기.

초보자를위한 트레이딩 - 수직 퍼팅 스프레드.

기타 2. 옵션 전략.

암호를 재설정.

비밀번호를 재설정하려면 아래 입력란에 tastytrade에 로그인 할 때 사용한 것과 같은 주소를 입력하십시오. 몇 분 안에 비밀번호를 재설정 할 수있는 링크가 Google에 전송됩니다.

보냈습니다.

암호 복구 완료에 대한 지침이 함께 전송되었습니다.

소셜 계정에 연결하십시오.

우리의 획기적인 연구에 대한 독점적 인 접근을 차단하고 일상적인 시장 통찰력을 얻기 위해 오늘 등록하십시오.

무료 tastytrade 계정에 가입하여 슬라이드를 다운로드하십시오. 또한 전문가들로부터 매일 시장에 대한 통찰력을 얻고 매일 매일 최고의 프로그램을 검색 할 수 있습니다.

소셜 계정에 연결하십시오.

tastytrade는 월요일 - 금요일 매주 8 시간의 실시간 프로그래밍을 생성하는 실제 금융 네트워크입니다. 전문가가 시장을 탐색하고 실용적인 통찰력을 제공하며 거래 방법을 알려줄 때 따라하십시오. 50 개가 넘는 오리지널 세그먼트와 20 명 이상의 인물이있어 거래를 처음 시작하거나 노련한 베테랑 인 경우 다음 단계로 거래를 도와드립니다.

유용한 정보.

TastyTrade에 무료로 가입하십시오.

회원 가입을하면 매일 최고의 정보를 얻고 나중에 보려는 동영상을 저장할 수 있습니다.

© copyright 2013 - 2018 tastytrade. 판권 소유. tastytrade에 관한 이용 약관의 적용 가능한 부분이 적용됩니다. 개인적 사용을 위해 필요에 따라 tastytrade의 podcast를 다운로드 할 수있는 경우, 복제, 개작, 배포, 공개 전시, 수익 창출 또는 전자 저장 매체의 전부 또는 일부의 저장은 법에 의해 금지됩니다.

tastytrade 콘텐츠는 tastytrade, Inc. ( "tastytrade")가 단독으로 제공하며 정보 및 교육 목적으로 만 제공됩니다. 거래, 투자 조언 또는 보안, 선물 계약, 거래 또는 투자 전략이 어떤 사람에게 적합하다는 것은 아닙니다. 거래 유가 증권은 높은 위험과 투자 된 자금의 손실을 포함 할 수 있습니다. 금융 프로그램 또는 그 밖의 방법을 통한 맛있는 연수는 투자 또는 재정적 인 조언을 제공하거나 투자 권장 사항을 제시하지 않습니다. 제공된 투자 정보는 모든 투자자에게 적절하지 않을 수 있으며 개인 투자자의 재무 정교함, 재정적 상황, 투자 시간대 또는 위험 허용성에 관계없이 제공됩니다. tastytrade는 증권 거래 거래 업무에 종사하지 않으며 특정 고객의 상황이나 투자 목표에 맞게 고객 상품 계좌를 지시하거나 상품 거래 자문을 제공하지 않습니다. tastytrade는인가 된 재무 고문, 등록 된 투자 고문 또는 등록 된 브로커 - 딜러가 아닙니다. 옵션, 선물 및 선물 옵션은 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 증권 상품을 거래하기 전에 tastyworks에있는 표준 옵션 및 위험 및 선물 옵션 및 옵션의 특성 및 위험성을 읽어보십시오.

tastyworks, Inc. ( "tastyworks")는 FINRA, NFA 및 SIPC의 등록 된 브로커 - 딜러 및 회원입니다. tastyworks는 고객에게 자체 감독 된 중개 계정을 제공합니다. tastyworks는 재무 또는 거래 조언을하지 않으며 투자 권장 사항을 제시하지 않습니다. 귀하는 투자 및 거래 결정을 내리고 tastyworks 시스템, 서비스 또는 제품 사용과 관련된 장점 및 위험을 평가할 책임이 있습니다. tastyworks는 tastytrade, Inc ( "tastytrade")의 전액 출자 자회사입니다. tastytrade는 tastytrade 소유의 상표 / 서비스표입니다.